Natixis Asset Management lance Natixis Min Variance Monde

Natixis Min Variance Monde est destiné à l’ensemble des investisseurs : professionnels et non professionnels.

• Minimum variance » : une approche visant à réduire la volatilité du portefeuille Dans un environnement particulièrement chahuté, la stratégie de Natixis Min Variance Monde est de profiter, en partie, des opportunités d’une sélection de valeurs sur les marchés actions internationaux, tout en limitant les fluctuations des marchés actions, qu’elles soient baissières ou haussières sur le long terme. En tentant d’amortir les baisses de marchés, la gestion « minimum variance » vise à augmenter la probabilité de délivrer des performances supérieures aux marchés actions mondiaux² sur un cycle boursier.

Une stratégie d’investissement quantitative

Le processus d’investissement de Natixis Min Variance Monde se déroule en trois étapes :

• Définition de l’univers d’investissement : à partir du MSCI Monde All Countries³, application de filtres quantitatifs et qualitatifs pour construire un portefeuille diversifié. Celui-ci est composé de valeurs internationales apparaissant statistiquement moins volatiles, selon les modèles développés par Natixis Asset Management, et présentant une meilleure résistance aux mouvements baissiers en contrepartie d’une moindre participation à la hausse du marché.

• Construction du portefeuille type : minimisation de la volatilité grâce à l’analyse approfondie du profil de risque des valeurs et identification des titres à faible volatilité et à corrélation réduite.

• Constitution du portefeuille final : un portefeuille composé de 60 titres au minimum⁴ avec un taux de rotation estimé de l’ordre de 100% sur l’année.

Natixis Min Variance Monde est géré par Nicolas Just (CFA, 15 années d’expérience sur les marchés financiers), responsable de l’équipe de gestion actions core.

Une gestion active du pilotage des risques

L’équipe de gestion effectue un pilotage des risques quotidien avec notamment, le suivi systématique de la volatilité du fonds et de la liquidité des actions détenues. Par ailleurs, l’équipe peut réaliser des arbitrages à tout moment en cas d’exposition substantielle à un facteur ou biais structurel en termes de pays, secteurs d’activité, tailles de capitalisation ou devises et ainsi, arbitrer une valeur au profit d’une autre si elle l’estime nécessaire.

1. Création de Natixis Min Variance Europe le 30 septembre 2010

2. Afin de permettre aux porteurs de faire des comparaisons de performance a posteriori, il est possible de comparer l’évolution du fonds avec un indicateur généraliste représentatif des marchés actions internationaux, tel que l'indice MSCI World All Countries (Monde, tous pays développés et émergents) libellé en euros, valorisé en cours de clôture et calculé dividendes nets réinvestis.

3. Composé de près de 2500 titres
4. A titre indicatif. A fin décembre 2011 = 78 valeurs