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Natixis Asset Management lance Natixis Performance Currency, un placement multi-stratégies pur devises internationales
Le marché des devises constitue aujourd'hui une opportunité d’investissement pour les investisseurs à la recherche de performance et de diversification. Exposé aux devises OCDE et émergentes, le nouveau FCP(1) Natixis Performance Currency vise une performance supérieure à l’EONIA capitalisé de 2% par an(2), sur un horizon d’investissement de 2 ans minimum.
Natixis Performance Currency est destiné à l’ensemble des investisseurs : professionnels et non professionnels.
Les devises, une source de diversification et des opportunités d’arbitrages
Natixis Performance Currency cherche à exploiter le potentiel du marché des devises sur un univers très large, des pays développés aux pays émergents. Cette classe d’actifs, peu corrélée aux autres marchés, offre de multiples possibilités d’arbitrages notamment en raison d’une très grande liquidité (le volume quotidien d’échange s’élève à 4 000 milliards de dollars (3)). Les devises constituent l'unique source de valeur ajoutée du fonds. Les stratégies devises sont mises en œuvre au travers de produits dérivés de change, le cash étant investi en produits monétaires ou obligataires court terme.
Une combinaison discrétionnaire de stratégies fondamentales et quantitatives
Selon le contexte de marché et de ses convictions, l'équipe de gestion combine trois stratégies indépendantes de façon discrétionnaire :
- La stratégie Global Macro s’appuie sur les conclusions du Comité Devises de Natixis Asset Management et permet à l’équipe de gestion de mettre en œuvre ses vues fondamentales dans le portefeuille.
- La stratégie de portage (Carry) consiste à sélectionner périodiquement, selon une approche systématique, un panier de devises en comparant les différences de taux d’intérêt entre devises. Les devises dont le taux monétaire est bas sont vendues au profit des devises dont le taux monétaire est élevé.
- La stratégie de suivi de tendance (Momentum) s’appuie sur un modèle quantitatif développé en interne.
Natixis Performance Currency est cogéré par Brigitte Le Bris et Clothilde Malaussene qui comptent, chacune, plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de fonds multi-stratégies et devises.
Un pilotage de risque au cœur du processus de gestion
La valeur liquidative étant susceptible de connaître une variation élevée du fait des instruments financiers qui composent le portefeuille, le pilotage du risque est au cœur du processus de gestion et guide les décisions d’investissement. La VaR(4) globale du portefeuille est monitorée quotidiennement. Par ailleurs, l'équipe de gestion suit différents indicateurs de risques. Les principaux risques du fonds sont le risque de perte en capital, le risque de change et le risque de gestion discrétionnaire. Au global, la diversification des investissements à deux niveaux, par stratégies et par zones géographiques, permet de réduire les risques associés au portefeuille.
(1) Fonds Commun de Placement
(2) Après déduction des frais de gestion et de fonctionnement – Part I
(3) Données BIS 2010
(4) VaR = Value at Risk / perte maximale du fonds avec une probabilité donnée sur un horizon de temps donné dans des conditions normales de marché / vaR 95% ex-ante hebdomadaire cible : 0,8% (avec une limite maximale de 1,6%)
Natixis Asset Management est l’expert européen de Natixis Global Asset Management. Basée à Paris, elle se place aux tout premiers rangs des gestionnaires d'actifs européens avec 298 milliards d'euros sous gestion et près de 670 collaborateurs au 30 juin 2011*. Natixis Asset Management propose aux investisseurs institutionnels, entreprises, distributeurs et réseaux bancaires une gamme complète de produits et de solutions d’investissement, toutes classes d’actifs confondues. Acteur engagé avec plus de 25 ans d’expérience, Natixis Asset Management est également, de par ses encours, un leader de la gestion ISR en France et en Europe.
* Source : Natixis Asset Management
Natixis Global Asset Management, filiale à 100% de Natixis, est constituée de sociétés de gestion et de distribution basées en Europe, aux Etats-Unis et en Asie. Elle gère plus de 532.8 milliards d’euros d’actifs à travers le monde et emploie près de 3000 collaborateurs au 30 juin 2011.
1. Caractéristiques techniques de Natixis Performance Currency
2. Biographies de l’équipe de gestion de Natixis Performance Currency
Brigitte Le Bris, Directrice de la gestion taux internationaux et devises
Brigitte le Bris dirige l'équipe de gestion obligataire internationale de Natixis Asset Management. Elle a débuté sa carrière en 1987 au Crédit Lyonnais avant de devenir trader sur les marchés obligataires à la Banque Bruxelles Lambert à Paris. Elle rejoint CDC Asset Management en 1993 où elle occupera successivement les postes de gérante monétaire, puis gérant senior sur le marché obligataire international. En 2001, elle rejoint Société Générale Asset Management pour devenir en 2003 Directeur des Gestions Obligations Internationales et Devises. Brigitte est diplômée de l’ESTP et a un DESS Finance Entreprise IAE.
Clothilde Malaussene, gestionnaire de portefeuille devises et obligations internationales
Clothilde Malaussene est gestionnaire de portefeuilles obligations internationales et devises. Elle commence sa carrière en 1989 chez Société Générale Corporate and Investment Banking en tant que trader sur les devises forward. En 1996, elle rejoint Société Générale Asset Management (désormais Amundi), dans un premier temps comme stratégiste devises, puis comme gestionnaire de portefeuilles monétaires. En 2004, elle devient gérante sur les devises et les obligations internationales. En Septembre 2010, Clothilde Malaussene rejoint Natixis Asset Management en tant que gestionnaire de portefeuilles obligations internationales et devises. Clothilde Malaussene a 22 années d’expérience professionnelle. Clothilde Malaussene est diplômée de l’ESC Montpellier (majeure finance).
Contacts Presse
Daniel Wilson
Responsable des Relations presse et Médias sociaux, Natixis
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À propos de Natixis
Natixis est un établissement financier français de dimension internationale spécialisé dans la gestion d’actifs et de fortune, la banque de financement et d’investissement, l’assurance et les paiements. Filiale du Groupe BPCE, 2e acteur bancaire en France à travers ses réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne, Natixis compte près de 16 000 collaborateurs dans 38 pays. Elle accompagne et conseille sa propre clientèle d’entreprises, d'institutions financières et d'investisseurs institutionnels, ainsi que les clients des réseaux du Groupe BPCE. Cotée à la Bourse de Paris, Natixis dispose d’une structure financière solide avec un total fonds propres CET1 en Bâle 3(1) de 11,4 milliards d’euros, un ratio CET1 Bâle 3(1) à 11,5% et des notations long terme de qualité (Standard & Poor’s : A+ / Moody’s : A1 / Fitch Ratings : A+).
(1) Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois sans mesures transitoires et y compris les résultats de l’exercice, nets de dividendes provisionnés (sur la base d’un taux de distribution de 60%)
Chiffres au 30 septembre 2019.
