Résultats 4T19 et 2019 : forte croissance de tous les métiers, hausse du dividende avec une solvabilité renforcée

Paris, France, 6 février 2020

Hausse du résultat net publié à 371 M€ au 4T19 et 1 897 M€ en 2019, à comparer à 181 M€ au 4T18 et 1 306 M€ en 2018

Dividende en numéraire de 0,31 € par action1, en hausse de +3% vs. 2018

Amélioration de l’activité tout au long de l’année 2019 avec un fort 4T19

DES MÉTIERS DIVERSIFIÉS TOUS EN CROISSANCE AU 4T19 ET SUR 2019

PNB SOUS-JACENT2 DE NATIXIS À 2,5 MD€ AU 4T19 (+11%SUR UN AN) ET 9,2 MD€ SUR 2019 (+6%)

Gestion d’actifs et de fortune : revenus historiquement élevés en 2019, retour à une collecte nette positive au 4T19 et résistance des marges

Solidité du modèle de gestion active avec un PNB sous-jacent2 en hausse de +8% sur un an au 4T19 (+7% sur un an en 2019), en partie lié à des commissions de surperformance élevées, qui s’établissent à 265 M€ ce trimestre (627 M€ en 2019) et proviennent de multiples affiliés. Croissance des revenus supérieure à celle des coûts au 4T19 comme sur 2019 pour atteindre un niveau historique en 2019 (avec ou sans commissions de surperformance)

Collecte nette sur produits long terme positive au 4T19 (~3 Md€) en Europe comme aux Etats-Unis. Solide progression des actifs sous gestion, en hausse de +16% sur l’année à 934 Md€

Marges en ligne avec les objectifs du plan stratégique New Dimension à ~30 pb au 4T19 et sur 2019

RoE sous-jacent2 à ~15% en 2019, proche de l’objectif New Dimension 2020

BGC : effet ciseaux positif au 4T19 et sur 2019 avec un fort rebond d’activité en fin d’année

PNB sous-jacenten hausse de +16%3 sur un an au 4T19, notamment porté par Global markets (+40%3 sur un an) et un trimestre historiquement élevé pour les activités d’Investment banking/M&A. Succès de la diversification des activités avec des revenus en hausse de +4% en 2019 vs. 2018

Contrôle des coûts, en baisse de -1% sur un an à change constant en 2019 malgré la croissance des revenus

RoE sous-jacent2 à ~9% en 2019 compte tenu d’un coût du risque supérieur à la moyenne du cycle

Assurance : croissance et rentabilité soutenues

Hausse du PNB sous-jacent2 de +7% sur un an et effet ciseaux positif au 4T19 comme sur 2019

RoE sous-jacent2 à ~30% en 2019, proche de l’objectif New Dimension 2020

Assurance vie4: croissance des actifs sous gestion de +14% sur 2019 dont +23% sur supports en unités de compte

Assurance dommages : ratio combiné à 91,7% en 2019, meilleur que la guidance 2020 de < 94%

Paiements : poursuite de la dynamique de croissance avec un EBITDA5 en hausse de +13% en 2019

Hausse du PNB sous-jacent2 de +9% sur un an en 2019 avec un effet ciseaux positif

RoE sous-jacent2 à ~10% en 2019

Hausse de près de +25% du volume d’affaires généré par Dalenys & PayPlug vs. 2018

CRÉATION DE VALEUR PÉRENNE ET SOLIDITÉ FINANCIÈRE

VERSEMENT D'UN DIVIDENDE ORDINAIRE EN HAUSSE AVEC UN TAUX DE DISTRIBUTION >80%1

Génération de capital organique de ~120 pb en 2019, dont ~24 pb au 4T19 (~28 pb hors éléments exceptionnels)

Ratio CET1 Bâle 3 FL6 à 11,3% au 31 décembre 2019 (+50 pb sur l’année), supérieur à l’objectif 2020 de 11,2%, avec un dividende en numéraire par action1 en hausse à 0,31€ (taux de distribution de 83%) vs. 0,30€ en 2018 et après un dividende exceptionnel de 0,48€ payé en juin 2019

Résultat net sous-jacentà 415 M€ au 4T19 (x2,2 sur un an) et à 1 370 M€ en 2019 (+3% sur un an)

RoTE sous-jacent2 à 10,8% au 4T19 et 10,0% en 2019

« En 2019, Natixis enregistre des résultats très satisfaisants avec une croissance des revenus supérieure à celle des coûts dans chacun de nos métiers. En particulier, le quatrième trimestre 2019 marque un niveau record en termes de génération de revenus et de résultat brut d'exploitation. Cette dynamique de croissance trimestre après trimestre est le résultat de la mise en œuvre déterminée de notre stratégie asset light et constitue une base solide pour mener à terme notre plan stratégique 2018-2020. 2019 aura ainsi été marquée par des évolutions stratégiques majeures : le projet de création d’un leader de la gestion assurantielle avec LBPAM, la mise en œuvre du Green Weighting Factor ou encore la conduite de projets qui permettront à Natixis d’atteindre en 2020 son ambition d’être l’assureur, vie et non vie, de tous les clients des Banques Populaires et des Caisses d’Epargne. Tout en ayant renforcé sa robustesse et sa solidité, Natixis est en mesure de verser un dividende ordinaire en hausse à 0,31€ par action à ses actionnaires, témoignant de la force de son modèle. »

François Riahi, directeur général de Natixis

Les chiffres sont retraités de la cession des activités banque de détail comme communiqué le 11 avril 2019. Un tableau de passage entre les chiffres retraités et la vision comptable est disponible page 14. (1) Proposition de 0,31€ de dividende ordinaire par action soumise à l’Assemblée Générale des Actionnaires du 20 mai 2020 (2) Hors éléments exceptionnels. Hors éléments exceptionnels et hors IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d’exploitation, RoE et RoTE au 4T19. Voir note méthodologique (3) Hors impact PNB non-récurrent de -259 M€ sur les activités de dérivés actions au 4T18 (4) Hors traité de réassurance avec CNP (5) Vision standalone, hors éléments exceptionnels, excluant éléments analytiques et charges de structure - voir page 19 (6) Voir note méthodologique

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